銀監(jiān)會醞釀擴(kuò)大信托公司投資期貨范圍
來源： 蘇信理財 時間：2012-06-18
近日，《第一財經(jīng)日報》記者獲悉，銀監(jiān)會于今年5月底在上海召集10家信托公司對《信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引》（下稱《指引》）進(jìn)行討論修訂，信托公司投資期貨的范圍將大幅擴(kuò)大。
上述討論的核心內(nèi)容主要包括，一擴(kuò)大投資范圍，信托公司將由投資股指期貨擴(kuò)大到商品期貨，以及未來的國債期貨等；二放松投資限制，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品可以參與投機(jī)交易，具體為集合信托可以動用不超過30%資金，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與的資金上限為20%。
“銀監(jiān)會處級領(lǐng)導(dǎo)在討論會上基本同意上述修訂內(nèi)容，快一點的話，兩三個月就會出來文件，不超過今年年底。”相關(guān)人士告訴本報記者。
信托參與股指期貨進(jìn)度緩慢
自去年6月底銀監(jiān)會發(fā)布《指引》以來，目前，先后有華寶信托、外貿(mào)信托和華潤信托獲得股指期貨交易資格，此外，包括中融信托在內(nèi)的四到五家信托公司已向銀監(jiān)會遞交了相關(guān)申請材料。
6月10日，華潤信托證券投資部高級信托經(jīng)理李松哲在“春雷計劃”北京站路演現(xiàn)場接受本報記者采訪時表示，信托公司在參與期貨業(yè)務(wù)方面較缺乏專業(yè)人才，“很多信托公司內(nèi)部，包括IT、運(yùn)營、合規(guī)、風(fēng)控等部門對期貨基本不懂，推動這項業(yè)務(wù)的展開有較大障礙。”
華潤信托就此推出的“春雷計劃”，是優(yōu)秀資產(chǎn)管理人的業(yè)績鑒證與私募基金陽光化的綜合孵化平臺，為對沖基金人才提供具有公信力的業(yè)績鑒證服務(wù)，并通過合法合規(guī)的方式，協(xié)助遴選出來的優(yōu)秀資產(chǎn)管理人擴(kuò)大資產(chǎn)管理規(guī)模。
據(jù)本報記者了解，目前，雖然信托公司排隊申請股指期貨交易資格的熱情高漲，但該項業(yè)務(wù)推進(jìn)進(jìn)度仍較為緩慢。
除了人才方面的原因，李松哲認(rèn)為，在信托公司近兩年的高速發(fā)展中，高收益的房地產(chǎn)信托在利潤方面貢獻(xiàn)較大，但目前受到限制，“一方面沒有高利潤來源，另一方面新增的期貨業(yè)務(wù)需要高成本的投入，這也是信托公司不太重視這方面業(yè)務(wù)的主要原因?！?br> 推動期貨私募“陽光化”
不過，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，信托和期貨的結(jié)合將有力推動期貨私募的“陽光化”。銀河期貨副總經(jīng)理佟強(qiáng)指出，期貨公司可以為“陽光化”的專業(yè)期貨投資機(jī)構(gòu)提供通道，讓普通投資者借助專業(yè)期貨投資團(tuán)隊進(jìn)入市場，期貨公司還將為其合作者提供投研交易和產(chǎn)品評價等服務(wù)。
中國人民大學(xué)信托與基金研究所執(zhí)行所長邢成告訴本報記者，監(jiān)管部門主動給予信托公司股指期貨交易資格，是對信托公司一視同仁的積極信號。信托公司通過創(chuàng)新將期貨捆綁到信托產(chǎn)品的同時，也要具有高度的風(fēng)控意識。
李松哲透露，大概兩個月之后，華潤信托將有13只參與股指期貨的產(chǎn)品推出，作為華潤信托參與該業(yè)務(wù)的第一批產(chǎn)品。此外，華潤信托還將推出一款純期貨私募產(chǎn)品，有可能成為國內(nèi)第一只“陽光化”期貨私募產(chǎn)品。
上述討論的核心內(nèi)容主要包括，一擴(kuò)大投資范圍，信托公司將由投資股指期貨擴(kuò)大到商品期貨，以及未來的國債期貨等；二放松投資限制，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品可以參與投機(jī)交易，具體為集合信托可以動用不超過30%資金，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與的資金上限為20%。
“銀監(jiān)會處級領(lǐng)導(dǎo)在討論會上基本同意上述修訂內(nèi)容，快一點的話，兩三個月就會出來文件，不超過今年年底。”相關(guān)人士告訴本報記者。
信托參與股指期貨進(jìn)度緩慢
自去年6月底銀監(jiān)會發(fā)布《指引》以來，目前，先后有華寶信托、外貿(mào)信托和華潤信托獲得股指期貨交易資格，此外，包括中融信托在內(nèi)的四到五家信托公司已向銀監(jiān)會遞交了相關(guān)申請材料。
6月10日，華潤信托證券投資部高級信托經(jīng)理李松哲在“春雷計劃”北京站路演現(xiàn)場接受本報記者采訪時表示，信托公司在參與期貨業(yè)務(wù)方面較缺乏專業(yè)人才，“很多信托公司內(nèi)部，包括IT、運(yùn)營、合規(guī)、風(fēng)控等部門對期貨基本不懂，推動這項業(yè)務(wù)的展開有較大障礙。”
華潤信托就此推出的“春雷計劃”，是優(yōu)秀資產(chǎn)管理人的業(yè)績鑒證與私募基金陽光化的綜合孵化平臺，為對沖基金人才提供具有公信力的業(yè)績鑒證服務(wù)，并通過合法合規(guī)的方式，協(xié)助遴選出來的優(yōu)秀資產(chǎn)管理人擴(kuò)大資產(chǎn)管理規(guī)模。
據(jù)本報記者了解，目前，雖然信托公司排隊申請股指期貨交易資格的熱情高漲，但該項業(yè)務(wù)推進(jìn)進(jìn)度仍較為緩慢。
除了人才方面的原因，李松哲認(rèn)為，在信托公司近兩年的高速發(fā)展中，高收益的房地產(chǎn)信托在利潤方面貢獻(xiàn)較大，但目前受到限制，“一方面沒有高利潤來源，另一方面新增的期貨業(yè)務(wù)需要高成本的投入，這也是信托公司不太重視這方面業(yè)務(wù)的主要原因?！?br> 推動期貨私募“陽光化”
不過，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，信托和期貨的結(jié)合將有力推動期貨私募的“陽光化”。銀河期貨副總經(jīng)理佟強(qiáng)指出，期貨公司可以為“陽光化”的專業(yè)期貨投資機(jī)構(gòu)提供通道，讓普通投資者借助專業(yè)期貨投資團(tuán)隊進(jìn)入市場，期貨公司還將為其合作者提供投研交易和產(chǎn)品評價等服務(wù)。
中國人民大學(xué)信托與基金研究所執(zhí)行所長邢成告訴本報記者，監(jiān)管部門主動給予信托公司股指期貨交易資格，是對信托公司一視同仁的積極信號。信托公司通過創(chuàng)新將期貨捆綁到信托產(chǎn)品的同時，也要具有高度的風(fēng)控意識。
李松哲透露，大概兩個月之后，華潤信托將有13只參與股指期貨的產(chǎn)品推出，作為華潤信托參與該業(yè)務(wù)的第一批產(chǎn)品。此外，華潤信托還將推出一款純期貨私募產(chǎn)品，有可能成為國內(nèi)第一只“陽光化”期貨私募產(chǎn)品。
(xief摘自第一財經(jīng)日報)